股票牛:恒大物业IPO,连续三年复合增长率超100%
发布时间:2020-11-19 15:06:41|来源:华财网|作者:

  近期港股物业板块的新股比较多,有些投资者对于物业股中含金量的对比还是比较模糊,没关系,今天股票牛APP的投研团队为大家带来一只最新物业股的深入分析,这只已经通过港交所聆讯的物业股很有来头,它就是目前中国物业服务百强企业中,以项目所覆盖城市数目计排名第二的行业佼佼者,恒大物业。

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  恒大物业简介

  恒大物业属于恒大集团旗下,关于恒大集团相信很多人并不陌生,恒大集团是以民生地产为基础,文化旅游、健康养生为两翼,新能源汽车为龙头的世界500强企业集团。目前,恒大总资产2.3万亿,年销售规模超8000亿,累计纳税超2900亿,慈善公益捐款超180亿,员工14万人,每年解决就业330多万人,在世界500强排名第152位。

  俗话说虎父无犬子,恒大集团如此壮阔,恒大物业当然也是响当当的豪气喽。

  关于恒大物业的规模,很多小伙伴可能还不是很熟悉。恒大物业管理业务主要由全资子公司金碧物业有限公司承担。金碧物业公布的数据显示,公司员工7万多人,在管项目超1250个,合约管理面积约5亿多平方米。

  当然这只是笼统的计量,接下来我们再详细来给大家讲一下,截至2019年末,中国恒大物业板块金碧物业在管面积达3.52亿平米,排名第四,仅次于万科物业、碧桂园服务、彩生活。就业务管理收入而言,金碧物业排在碧桂园服务、绿城服务、招商积余、保利物业、雅生活服务及中海物业之后,位列第七。

  而到了今年6月份,恒大物业已订约为1354个项目提供物业管理服务、非业主增值服务及社区增值服务,覆盖22个省、五个自治区、四个直辖市及香港逾280个城市,总在管面积约为2.54亿平方米而签约面积为5.13亿平方米,服务近二百万个家庭。截至最后实际可行日期,恒大物业总签约面积为5.27亿平方米,而在管面积为2.69亿平方米。被称为国内物业老二的称号不是盖的。

  恒大物业的竞争优势

  恒大物业之所以能成为口碑与实力共振的巨无霸,是有原因的,接下来就给大家简单聊一下恒大物业的竞争优势有哪些。

  其实归结到几点主要还是安全,服务,专业,资质,以及责任。

  首先从资质来说,恒大物业是国家一级资质的物业,这一点是大多数物业公司无法超越的,恒大物业的精品化物业管理提供24小时的管家式贴身服务;并且有一个1530的服务标准,要求客服在接电话后一分钟录单,5分钟到场,30分钟之内解决问题。有军队化管理服务的特征。

  再从专业与服务来说,多年专业沉淀,恒大金碧物业以其“精品物业管理标准”,全天候的物业服务模式,让每位业主都能享受无微不至的关怀和照顾。同时,不断引入更先进的管理理念,打造金碧特色服务内容,形成三大服务特色——特色的保安队伍、特色的对客服务、特色的社区文化。

  总之恒大物业始终贯彻“急业主所急,想业主所想,全心全意为业主服务”的质量方针,为每位业主量身定制超五星级水准的物管贴心服务,全面提升业主生活品质。

  公司也强调由物业管理上升到文化塑造,实现传统家居理念与现代生活方式高度融合的“文化社区”的目标,提供24小时英式管家服务,营造出了“沟通无限、理解万岁、真诚服务面对面”的人性化服务氛围,让业主真实感受到人性化的服务理念。

  所以业内有句行话叫做消费找万科,服务贴心找恒大,恒大的服务优势与资质相结合以及其强大的背景,大大的提高了其行业的竞争优势。

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  国内物业行业潜力巨大

  物业行业未来的规模越大,必然会直接利好那些头部企业,因为自古不变的规律就是,市场大了,消费水平高了,服务和口碑以及公司背景是人们最关心的,所以未来物业行业规模越来越大,对于像恒大物业这样的企业必然是最直接利好。

  今天就在给大家讲一下,物业行业未来规模的计算法则,不算不知道,一算不得了。

  我们假设,市场规模=Σ各业态物业在管总面积×相应类型的每月每单位平均物业管理费×月数,这里看上去很抽象,其实也有具体算法。

  具体测算如下:2017年累计房屋竣工面积为10.15亿㎡,住宅/办公/商业/其他类累计竣工面积分别是7.18/0.40/1.27/1.30亿㎡。在2010年以前,房地产市场处于高速发展时期。而2013年以来,房地产市场整体走势趋于平稳,部分业态出现下滑现象。住宅类表现尤为明显,2012-2017年均出现了负增长现象。

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  看完了以上历史数据,我们保守假设2018-2022年住宅类/办公类/商业类/其他类等业态的复合增长率分别为0.1%/5%/3%/4%。

  直接套以上公式计算,2018-2022年累计物业面积为52.59亿㎡。将累计竣工面积作为新增在管面积的的估计值,加上2017年末物业在管总面积,可以预测出2022年末物业在管总面积为247.74亿㎡,其中住宅类/办公类/商业类/其他类分别为177.74/11.42/30.02/30.92亿㎡。

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  按此推算,即使在物业不提价的情况下,我们预计2022年末物业市场规模将达到10444亿元,将是一个超过万亿的市场。所以物业行业未来市场规模仍然可期。

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  这么大一块蛋糕,怎能少了虎视眈眈的资本抢食呢,接下来我们就来看看恒大物业被哪些顶级大佬们相中吧。

  豪华的股东团+靓眼的业绩

  先说恒大物业的财报,恒大物业现金流充裕且业绩增速较快。2017-2019年以净利润复合年增长率为195.5%的速度,在中国物业服务20强企业中排名最高。

  收入方面,2017-2019年及截至2020上半年,恒大物业的收入分别为43.99亿、59.03亿、73.32亿和45.63亿元人民币;净利润分别为1.06亿、2.39亿、9.3亿和11.47亿元人民币。毛利分别为4.32亿、7.23亿、17.54亿和17.37亿元人民币,其中,2017年至2019年的年复合增长率为101.4%。高的惊人。

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  恒大物业不光是财报靓眼,股东团也是超级豪华,今年8月,恒大物业曾引入一轮235亿港元战略投资,投资方包括华泰国际大湾区有限公司、华人置业创始人刘銮雄之妻陈凯韵、云锋基金、腾讯、农银国际、中信、光大控股、红杉中国、周大福等14家。以上大多数都属于泰斗级,所以是金子就会吸引众投。

  总之,轻资产运营,这是有别于房地产投资的优势,轻资产运营就意味着风险低。

  当然盈利前景好,也是重要原因,众所周知无论是随着旧改力度的不断加大,老城区潜在的物业需求很大,还是整个市场氛围早已被炒起来,现在入场布局,未来盈利都是非常可观的。

  本文来源于股票牛投研团队,内容仅代表研究员观点,不作为买卖依据。投资有风险,入市需谨慎。

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