盈路证券:假如拜登被官宣,对哪些板块的影响最大
发布时间:2020-11-10 10:29:04|来源:互联网|作者:

  这个周末很特别,因为美国总统大选经过数轮竞选最终脱颖而出了一位准总统,相信大家都看了周末的消息,这一次的美国大选,可谓是相当难产。以目前媒体公布的情况来看,拜登暂时击败了特朗普。何时上任就等官宣。

  当然新闻归新闻,我们做交易的还是更关心这次大选结果所带来的市场影响及机会,接下来我们就简单聊一下,假如拜登被官宣,对哪些板块的影响最大。

  拜登政治主张分析

  可能大家对这位准总统的政治主张不是很熟悉,那么我们就简单聊一下,先说对企业吧,总的来说拜登对于增加公司税、资本利得税很有兴趣,另外就是在工资方面,拜登要将最低工资标准翻倍,将显著推升雇佣人数多、例如员工工资水平较低的企业的用工成本,如沃尔玛、麦当劳等零售、餐饮企业。

  外交政策方面更友善,但目前没上任谁也不知道,对于民生衣食住行等方面总体来看还算接地气。

  需要注意的是对于医疗方面拜登更青睐于带量采购,让美国本土医药市场进行良性竞争,优胜劣汰,所以头部企业和小企业的差距会越来越大。头部企业叠加不断创新的企业大概率会受益,剩下的小鱼小虾不好说。

  另外对于基建方面拜登显得更爱干净,清洁能源对于拜登来说也是上任之后将要重点发展的一个方向。所以拜登胜选的话新能源产业长期都有嚼头。

  拜登胜选对市场的整体影响

  通过拜登一系列政治主张的简单分析,对于整个市场来说是长期是偏中性的,但是短期会对市场有情绪提振,原因很简单,民主党倡导的是大规模财政刺激计划落地预期将会提振市场情绪。

  当然刚才我也提到了,如果拜登胜选那么美国政府将进入加税周期,倒逼美联储的降息周期会提前结束,这对美股的估值会有一定影响,但也不是绝对的。

  所以总体来看能够确定的是,拜登的更大规模刺激计划预期会对市场产生积极作用,因为流动性的增加可以起到提振人气的作用,而暂时不能确定的是,拜登的大幅加工资会使得高收入人群和公司是税收增加的主要群体,可能会压制股市和分红收入,暂时对股价有小幅度比如个位数冲击。深层来看属于潜在负面因素。

  所以暂时来看有好也有坏,偏中性为主吧。对于很多人预测的拜登比特朗普更友善,目前还不能下这个定论,政策温不温和,对外友不友善,只有上任之后才能确定,所以暂时还不能有太高预期。

  下图可以简单看一下拜登对于一些方向和领域上的准行动。

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  拜登胜选后哪些板块机会较大

  整体来看,拜登在竞选中提出的主要观点,民主党政策对整个新能源产业最为重视,民主党政策更加偏好新能源、医药生物、TMT 等硅谷新兴产业,这些股票有望延续强势,其中,由于新能源和全球化产业链的政策环境改善,上涨弹性更大,医药和TMT等领域的头部企业叠加创新后取得效果的企业受益较大,而小鱼小虾之类的企业可能要降低预期。

  总之只要把一个板块做好就够了,通常情况下,政策扶持以及板块自身同时共振的话,长期来看股价会出现裂变式的上涨,所以以上提到的板块叠加连续两个季度出现盈利的标的要重点关注。


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